Które z poniższych stwierdzeń jest prawdziwe w przypadku państwowych funduszy majątkowych?
Ostatnia odpowiedź:
Państwowe fundusze majątkowe – takspółki inwestycyjne będące własnością rządów. Jaki jest najczęstszy rodzaj papieru wartościowego sprzedawanego prywatnie?
Suwerenny fundusz majątkowy, w skrócie SWF, to państwowy fundusz inwestycyjny, którywykorzystuje rezerwy gotówkowe danego kraju. Celem SWF jest pobudzenie gospodarki kraju i dobrobytu jego obywateli poprzez inwestycje w akcje, obligacje, nieruchom*ości i inne obszary o potencjale wzrostu.
Artykuł 892 zasadniczo zwalnia zagraniczne rządy (oraz ich państwowe fundusze majątkowe i inne podmioty stowarzyszone) z federalnego podatku dochodowego w Stanach Zjednoczonych od niektórych rodzajów dochodów, w tym określone dochody z akcji, obligacji i innych papierów wartościowych.
Struktura suwerennego funduszu majątkowego
Chociaż struktury SWF są różne, zazwyczaj obejmują: Rząd sponsorujący – zapewnia kapitał początkowy i nadzór. Rada Zarządzająca – odpowiedzialna za nadzór i powoływanie kierownictwa operacyjnego. Zarządzanie operacyjne - Zajmuj się codziennymi działaniami inwestycyjnymi.
Do wiodących funduszy SWF na świecie należą norweski rządowy fundusz emerytalny Global, Urząd ds. Inwestycji w Abu Zabi i China Investment Corporation.
Ranga | Kraj | Aktywa w miliardach dolarów |
---|---|---|
1 | Chiny | 2750 |
2 | Singapur | 2074 |
3 | Zjednoczone Emiraty Arabskie | 2040 |
4 | Norwegia | 1555 |
Wady SWF
Pomimo zalet, SWF nie są pozbawione wad. Jedną z obaw jestpotencjalne ryzyko złego zarządzania i korupcji. Złe zarządzanie i brak przejrzystości mogą prowadzić do sprzeniewierzenia środków lub ich inwestycji w ryzykowne przedsięwzięcia, co może skutkować znacznymi stratami finansowymi.
Wszystkie SWF charakteryzują się ryzykiem umorzenia niższym niż średnia rynkowa, ale ryzyko to nie wynosi zero. Ze względu na ich podwójną misję polegającą na generowaniu zysków finansowych i społecznych, ryzyko ich wykupu jest najprawdopodobniej wyższe niż w przypadku innych inwestorów długoterminowych, takich jak fundusze dożywotnie.
Wiele krajów wykorzystuje państwowe fundusze majątkowe jako sposób na gromadzenie zysków na rzecz obywateligospodarkę kraju i jego obywateli. Do podstawowych funkcji państwowego funduszu majątkowego należy stabilizacja gospodarki kraju poprzez dywersyfikację oraz generowanie bogactwa dla przyszłych pokoleń.
Ile pieniędzy znajduje się w państwowym funduszu majątkowym?
W latach 2008–2021 fundusze SWF rosły szybko, a globalne aktywa zarządzane przez te fundusze wzrosły z około 4 bilionów dolarów doponad 10 bilionów dolarów. SWF inwestują w różne klasy aktywów, takie jak akcje, obligacje, nieruchom*ości, fundusze private equity i fundusze hedgingowe.
Największym na świecie państwowym funduszem majątkowym (SWF) według stanu na grudzień 2022 r. był China Investment Corporation (CIC), zarządzający aktywami o wartości około 1,35 biliona dolarów amerykańskich. CIC służy do zarządzania częścią chińskich rezerw walutowych i został utworzony w 2007 roku.
Finansowanie SWF może pochodzić z różnych źródeł. Popularnymi źródłami są nadwyżki rezerw z dochodów państwa z zasobów naturalnych, nadwyżki handlowe, rezerwy bankowe, które mogą gromadzić się w wyniku nadwyżek budżetowych, operacje walutowe, pieniądze z prywatyzacji i rządowe płatności transferowe.
Zgodnie z definicją Departamentu Skarbu Stanów Zjednoczonych państwowe fundusze majątkowe (SWF) to państwowe fundusze majątkowerządowe fundusze inwestycyjne(lub pule pieniędzy) finansowane z rezerw walutowych, ale zarządzane oddzielnie od oficjalnych rezerw walutowych, których rządy używają do inwestowania, zazwyczaj w spółki zagraniczne.
Obecnie,Stany Zjednoczone potrzebują inwestycji SWF, aby sfinansować swój duży deficyt na rachunku obrotów bieżących. Jednakże większość pozostałych rynków aktywów nie jest ani wystarczająco duża, ani wystarczająco otwarta, aby obsłużyć inwestycje w majątek państwowy na dużą skalę.
Nieruchom*ości stanowiły 8,0% portfeli państwowych funduszy majątkowych w 2023 r, co oznacza spadek o 1,2% z 9,2% w 2022 r., jak wynika z badania Global Sovereign Asset Management Study 2023 firmy Invesco, zarządzającego inwestycjami z siedzibą w Atlancie.
SWF generalnie cieszą się w USA korzystnym traktowaniem podatkowym, jednak traktowanie to podlega szczególnym ograniczeniom; SWF zazwyczaj wymagają odrębnych przepisów LPA lub dodatkowej ochrony, aby zapewnić, że ich korzystne traktowanie podatkowe nie zostanie zakłócone przez działalność funduszy, w które inwestują. Zwolnienie z podatku w USA.
Sponsorzy finansowi to inwestorzy z sektora private equity. Zorganizowane podobnie jak spółki zarządzające funduszami, pozyskują fundusze od inwestorów instytucjonalnych (fundusze emerytalne, ubezpieczyciele, towarzystwa ubezpieczeń wzajemnych, państwowe fundusze majątkowe itp.)
BlackRock, Inc.jest amerykańską międzynarodową firmą inwestycyjną. Jest to największy na świecie podmiot zarządzający aktywami, posiadający aktywa o wartości 10 bilionów dolarów na dzień 31 grudnia 2023 r. Blackrock z siedzibą w Nowym Jorku ma 70 biur w 30 krajach i klientów w 100 krajach.
Ranga | Profil | Aktywa ogółem |
---|---|---|
1. | System Rezerwy Federalnej | 7 866 664 000 000 dolarów |
2. | Przemysłowy i Handlowy Bank Chin | 6 071 691 009 422 dolarów |
3. | China Construction Bank Corp | 5 339 132 807 008 dolarów |
4. | Bank Rolniczy Chin | 5 288 049 140 615 dolarów |
Ile wart jest publiczny fundusz inwestycyjny?
Fundusz Inwestycji Publicznych (PIF; arabski: صندوق الاستثمارات العامة) to suwerenny fundusz majątkowy Arabii Saudyjskiej. Jest jednym z największych państwowych funduszy majątkowych na świecie, którego łączne aktywa szacowane są na ok776 miliardów dolarów (538 miliardów funtów).
Są to państwowe fundusze majątkowe (SWF).podzbiór większej grupy inwestorów instytucjonalnych.
Państwowy fundusz majątkowy jest ważny w gospodarce światowej, ponieważ...Inwestuje środki państwowe w spółki na całym świecie i ma możliwość kształtowania strategii tych spółek.
Pytanie: Państwowe fundusze majątkowe (SWF) to szybko rozwijająca się forma funduszy zagranicznychinwestycja bezpośrednia. Niepokój może budzić wielkość tych środków oraz fakt, że są to inwestycje ze skarbów rządów innych krajów.
Zalety SWF obejmująstabilizatorów w czasach ogólnokrajowej recesji i zwiększonych wydatków rządowych. Może pomóc w uzyskaniu dochodów innych niż podatki. Promuje dywersyfikację zarządzania środkami wzmacniającymi gospodarkę. Istnieją pewne wady SWF, takie jak zwroty z SWF nie są gwarantowane, choć przewidywane.
References
- https://www.investopedia.com/terms/f/futurevalue.asp
- https://www.swfinstitute.org/fund-rankings/sovereign-wealth-fund
- https://www.elibrary.imf.org/view/book/9781589069275/CH012.xml
- https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S2590051X2100037X
- https://www.oecd-ilibrary.org/general-government-investment_5kg705qd638n.pdf
- https://www.dgs.ca.gov/Resources/SAM/TOC/17000/17105
- https://www.dlapiper.com/en/insights/publications/2023/08/ending-tax-breaks-for-massive-sovereign-wealth-funds
- https://www.statista.com/statistics/276617/sovereign-wealth-funds-worldwide-based-on-assets-under-management/
- https://www.commonwealth.ca/fund
- https://www.pgpf.org/national-debt-clock
- https://www.futurefund.gov.au/investment/how-we-invest
- https://en.wikipedia.org/wiki/2023
- https://www.finance.gov.au/government/australian-government-investment-funds/future-fund
- https://www.gobankingrates.com/investing/strategy/toxic-investments-you-should-avoid/
- https://www.quora.com/Why-doesn-t-the-US-have-a-National-Wealth-fund
- https://en.wikipedia.org/wiki/Future_Fund
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/career-map/sell-side/capital-markets/sovereign-wealth-fund-swf/
- https://dof.ca.gov/wp-content/uploads/sites/352/budget/budget-analyst-guide/conditn.docx
- https://www.cnbc.com/2024/01/30/worlds-largest-sovereign-wealth-fund-posts-record-213-billion-profit.html
- https://www.swfinstitute.org/profile/598cdaa60124e9fd2d05c066
- https://www.thoughtco.com/what-does-that-quote-mean-archaeology-172300
- https://pressley.house.gov/2023/09/13/pressley-urges-greater-scrutiny-of-saudi-investments-in-u-s-companies/
- https://wholesale.banking.societegenerale.com/en/news-insights/glossary/financial-sponsors/
- https://www.lawinsider.com/dictionary/future-funding
- https://www.forbes.com/advisor/investing/top-hedge-funds/
- https://www.investopedia.com/articles/investing/040115/reasons-why-china-buys-us-treasury-bonds.asp
- https://finance.yahoo.com/news/15-largest-sovereign-wealth-funds-125005650.html
- https://www.state.gov/u-s-relations-with-norway/
- https://en.wikipedia.org/wiki/2023_in_the_United_States
- https://sarbanes.house.gov/media-center/sarbanes-standard/year-review-2023-legislative-accomplishments
- https://en.wikipedia.org/wiki/List_of_U.S._states_by_sovereign_wealth_funds
- https://smartasset.com/investing/sovereign-wealth-fund
- https://ny1.com/nyc/all-boroughs/news/2023/12/29/2023-politics-trump-mccarthy-george-santos-biden
- https://www.futurefund.gov.au/
- https://quizlet.com/250408642/chapter-17-flash-cards/
- https://www.futuresuper.com.au/how-we-invest/
- https://www.businessinsider.com/top-10-companies-with-more-cash-than-the-us-government-2011-8
- https://www.newconstructs.com/danger-zone-most-expensive-mutual-funds/
- https://en.wikipedia.org/wiki/Qatar_Investment_Authority
- https://www.finance.gov.au/government/australian-government-investment-funds/governance-investment-funds/future-fund-board-guardians
- https://quizlet.com/537960316/gmu-bus-200-flash-cards/
- https://www.scmp.com/business/china-business/article/3244206/chinas-sovereign-wealth-fund-suffered-investment-losses-2022-global-market-turmoil-eroding-assets
- https://moabcity.org/DocumentCenter/View/2272
- https://money.usnews.com/investing/articles/will-the-stock-market-crash-risk-factors
- https://sc.edu/about/offices_and_divisions/research/news_and_pubs/caravel/archive/2015/2015-caravel-stock-market.php
- https://www.fundcalibre.com/which-funds-and-sectors-topped-the-charts-in-2023
- https://en.wikipedia.org/wiki/U.S._state
- https://commodity.com/data/norway/debt-clock/
- https://www.oecd.org/finance/financial-markets/40196131.pdf
- https://en.wikipedia.org/wiki/Sovereign_wealth_fund
- https://www.investopedia.com/articles/professionals/080615/5-biggest-financial-advisory-firms-us.asp
- https://www.investopedia.com/articles/economics/11/how-governments-influence-markets.asp
- https://en.wikipedia.org/wiki/Kuwait_Investment_Authority
- https://www.whitehouse.gov/wp-content/uploads/2022/03/ap_17_investment_fy2023.pdf
- https://www.whitehouse.gov/invest/
- https://www.thisismoney.co.uk/money/markets/article-12765199/Time-British-sovereign-fund-Treasury-seeks-views-experts.html
- https://www.tandfonline.com/doi/full/10.1080/10599231.2023.2241012
- https://www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/PMC10092925/
- https://finance.yahoo.com/news/this-week-in-bidenomics-dow-40000-191728391.html
- https://www.statista.com/chart/19642/external-loan-debt-to-china-by-country/
- https://www.usnews.com/news/best-countries/norway
- https://www.investopedia.com/ask/answers/033115/what-are-differences-between-treasury-bond-and-treasury-note-and-treasury-bill-tbill.asp
- https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/treasury-securities
- https://fiscaldata.treasury.gov/americas-finance-guide/
- http://www.china-inv.cn/chinainven/About_CIC/Who_We_Are.shtml
- https://www.lifeinnorway.net/why-is-norway-so-rich/
- https://mergersandinquisitions.com/sovereign-wealth-funds/
- https://www.weforum.org/organizations/soros-fund-management-llc/
- https://www.usnews.com/news/technology/articles/2024-02-22/saudi-sovereign-wealth-fund-pitches-kingdom-as-ai-hub
- https://www.perenews.com/invesco-sovereign-wealth-funds-shift-away-from-real-estate/
- https://www.royal.uk/media-pack/financial-reports-2022-23
- https://www.futurefund.gov.au/en/About-us/faqs
- https://www.angelone.in/knowledge-center/share-market/what-is-sovereign-wealth-funds-swf
- https://en.wikipedia.org/wiki/House_of_Saud
- https://www.swfinstitute.org/fund-rankings
- https://fiscaldata.treasury.gov/americas-finance-guide/federal-spending/
- https://nces.ed.gov/pubs2009/fin_acct/chapter4_3.asp
- https://en.wikipedia.org/wiki/Government_Pension_Fund_of_Norway
- https://www.toptal.com/finance/market-research-analysts/sovereign-wealth-funds
- https://futurefundetf.com/our-team
- https://www.futurefund.gov.au/en/investment
- https://www.cbo.gov/sites/default/files/cbofiles/ftpdocs/40xx/doc4023/01-08-03-stocks.pdf
- https://www.chegg.com/homework-help/questions-and-answers/sovereign-wealth-funds-swfs-fast-growing-form-foreign-direct-investment-size-funds-fact-in-q130152325
- https://www.linkedin.com/pulse/sovereign-wealth-funds-structure-investing-strategy-ty-murphy?trk=article-ssr-frontend-pulse_more-articles_related-content-card
- https://study.com/academy/lesson/state-sovereignty-definition-challenges.html
- https://treasury.gov.au/sites/default/files/2021-02/c2020-124304_future_super.pdf
- https://smartasset.com/investing/what-are-t-bills-and-should-you-invest-in-them
- https://content.next.westlaw.com/Glossary/PracticalLaw/I03f4d832eee311e28578f7ccc38dcbee
- https://www.cnbc.com/2024/01/03/saudi-arabias-sovereign-wealth-fund-overtakes-singapores-gic.html
- https://www.bea.gov/news/2023/direct-investment-country-and-industry-2022
- https://www.foreign.senate.gov/publications/download/testimony-of-dr-daniel-drezner-from-sovereign-wealth-funds-foreign-policy-consequences-in-an-era-of-new-money?download=1
- https://en.wikipedia.org/wiki/List_of_countries_by_sovereign_wealth_funds
- https://www.investopedia.com/terms/s/sovereign_wealth_fund.asp
- https://www.barclays.co.uk/smart-investor/investments-explained/cash-and-bonds/corporate-and-uk-government-bonds/
- https://en.wikipedia.org/wiki/BlackRock
- https://www.investopedia.com/articles/economics/08/sovereign-wealth-fund.asp
- https://en.wikipedia.org/wiki/Public_Investment_Fund
- https://www.law.cornell.edu/uscode/text/26/892
- https://www.troutman.com/a/web/312392/TP_Sovereign%20Wealth%20Funds.pdf